16:43 01-02-2011
Господа спецы-банкиры объясните на пальцах как в упрощенном виде посчитать "ставку дисконтирования"?
Для чего нужно:
Имеем город и систему городского освещения в нем, имеем закон об энергоэффективности.
Делаем расчет стоимости замены устаревшего/вышедшего из строя/не энергоэффективного оборудования (т.е. в упрощенном варианте это стоимость светильника, стоимость лампы, стоимость работ по замене).
Далее считаем сколько денег экономим за счет экономии электроэнергии.
И вот дальше надо расчитать период окупаемости проекта.
Поскольку по факту финансовые схемы реализации энергоэффективных проектов на сегодняшний день представляют собой кредитные контракты, то получается что необходимо учесть кучку финансовых параметров, в которых я окончательно запутался.
Параметры для расчета:
1) изменение стоимости электроэнергии согласно прогнозам МЭР (стр. 14, а также 15-17)
2) кредитная ставка (~10%) и прочая финансовая шняга, которую очень бы хотелось внести в таблицу в неком упрощенном виде.
Вот как-то так...
Поможите, а?
Для чего нужно:
Имеем город и систему городского освещения в нем, имеем закон об энергоэффективности.
Делаем расчет стоимости замены устаревшего/вышедшего из строя/не энергоэффективного оборудования (т.е. в упрощенном варианте это стоимость светильника, стоимость лампы, стоимость работ по замене).
Далее считаем сколько денег экономим за счет экономии электроэнергии.
И вот дальше надо расчитать период окупаемости проекта.
Поскольку по факту финансовые схемы реализации энергоэффективных проектов на сегодняшний день представляют собой кредитные контракты, то получается что необходимо учесть кучку финансовых параметров, в которых я окончательно запутался.
Параметры для расчета:
1) изменение стоимости электроэнергии согласно прогнозам МЭР (стр. 14, а также 15-17)
2) кредитная ставка (~10%) и прочая финансовая шняга, которую очень бы хотелось внести в таблицу в неком упрощенном виде.
Вот как-то так...
Поможите, а?
Комментарии:
19:05 01-02-2011
Не понял зачем тебе ставка дисконтирования.
19:59 01-02-2011
Ya-Warlock он имеет ввиду, каков будет убыток от его деятельности, если кредит 10%, плюс "шняга", минус заложенные 11-15% ежегодного роста в указанном документе :-)
На самом деле, вопрос, наверное, в том, каков срок окупаемости 100 миллионов, которые они внесут в городское хоз-во целевым назначением на энергосбережение, с учётом роста цен на мегаватты и кол-ва сэкономленных мегаватт, т.е. "стоит ли овчинка выделки" от одних выборов до других, или это можно следующему мэру оставить :-)
годы 1 2 3
затрат 100 120 140
экономия типа 25 35 40
На самом деле, вопрос, наверное, в том, каков срок окупаемости 100 миллионов, которые они внесут в городское хоз-во целевым назначением на энергосбережение, с учётом роста цен на мегаватты и кол-ва сэкономленных мегаватт, т.е. "стоит ли овчинка выделки" от одних выборов до других, или это можно следующему мэру оставить :-)
годы 1 2 3
затрат 100 120 140
экономия типа 25 35 40
20:43 01-02-2011
parallax я и говорю. Тут ставка дисконтирования нужна как собаке пятая нога.
21:28 01-02-2011
Ya-Warlock
хм, значит мне запудрили мозг либо я как-то криво объясняю
суть такова, что банк (точнее подразделение, которое занимается инвестированием в подобные проекты, либо энергосервисная компания, которая договаривается с банком на кредит), прежде чем выдать кредит на обеспечение такого договора пытается высчитать предполагаемые риски. и вроде как помимо стандартной кредитной ставки они пытаются высчитать как риски, так и реальный срок окупаемости проекта. И именно при расчете срока окупаемости проект и появилось это магическое для меня словосочетание.
хм, значит мне запудрили мозг либо я как-то криво объясняю
суть такова, что банк (точнее подразделение, которое занимается инвестированием в подобные проекты, либо энергосервисная компания, которая договаривается с банком на кредит), прежде чем выдать кредит на обеспечение такого договора пытается высчитать предполагаемые риски. и вроде как помимо стандартной кредитной ставки они пытаются высчитать как риски, так и реальный срок окупаемости проекта. И именно при расчете срока окупаемости проект и появилось это магическое для меня словосочетание.
22:38 01-02-2011
Free Frag дело в том что реальный срок окупаемости, ставка дисконтирования и риски банка - понятия, которые между собой никак не связанные.
Риски банк может считать как угодно. Методик вагон. Есть даже утверждённая постановлением правительства для банков.
На самом деле единственное что отражает ставка дисконтирования - наглядно показывает есть ли смысл вкладывать в проект деньги при наличии альтернативы их (денег) вложения. Всё остальное это бла бла бла. Любая ставка за риск которую впихивают в ставку дисконтирования всего лишь набор субъективных мнений неких людей.
Считай по простому. Разницу между потоками. Важней учесть действительно всю экономию и максимально не забыть затраты. Например, классическая забывашка при расчёте экономической эффективности - про увеличение налога на прибыль и НДС к уплате все забывают. При наличии грамотно посчитанной экономии продисконтировать разностные потоки можно как угодно, буде у банка возникнет такое желание.
Риски банк может считать как угодно. Методик вагон. Есть даже утверждённая постановлением правительства для банков.
На самом деле единственное что отражает ставка дисконтирования - наглядно показывает есть ли смысл вкладывать в проект деньги при наличии альтернативы их (денег) вложения. Всё остальное это бла бла бла. Любая ставка за риск которую впихивают в ставку дисконтирования всего лишь набор субъективных мнений неких людей.
Считай по простому. Разницу между потоками. Важней учесть действительно всю экономию и максимально не забыть затраты. Например, классическая забывашка при расчёте экономической эффективности - про увеличение налога на прибыль и НДС к уплате все забывают. При наличии грамотно посчитанной экономии продисконтировать разностные потоки можно как угодно, буде у банка возникнет такое желание.
22:42 01-02-2011
Сама по себе ставка дисконтирования это как минимум инфляция + ставка гарантированной доходности (совершенно не обязательно использовать ставку либор, которую приводят в переводной литературе). В качестве ставки гарантированной доходности можно даже использовать ROE или ROI собственного бизнеса.
23:04 01-02-2011
Ya-Warlock как вариант - привести к ценам 2011 года: вложено всё в этом году, значит в расчётный срок использования экономия д.б. сопоставимо больше.
т.е. сэкономили по годам
100 120 140 млн
в ценах 2011
100 110 130 млн (сегодняшние деньги ценнее завтряшних)
итово 360 млн, в ценах 2011 года - 340 млн. - вот типа тут уж дисконт.
т.е. сэкономили по годам
100 120 140 млн
в ценах 2011
100 110 130 млн (сегодняшние деньги ценнее завтряшних)
итово 360 млн, в ценах 2011 года - 340 млн. - вот типа тут уж дисконт.
23:30 01-02-2011
ага, спасибо, посмотрю что получится
21:16 02-02-2011
parallax NPV - цифра совершенно синтетическая. Для принятия решения о инвестировании совершенно ненужная. 
Ну а расчёт рисков сродни гаданию на чаинках и составлении гороскопов.
Ну а расчёт рисков сродни гаданию на чаинках и составлении гороскопов.